מה יש ב- FaceBook ששווה מליארד דולר
מאת ימי גליק | 2 תגובותאז זהו, שיש לה:
מסתבר כי ל- Facebook אחיזה בקבוצות גיל בהן לא הצליחה Yahoo להתבסס ולהיפך. מבחינת Yahoo מדובר בחיזוק משמעותי של הקהל החשוב בגילאים שבין 25 ו- 44.
כוחה של MySpace נובע ממגניבותה. מצד שני, קהל שהגיע בשביל ההגנבות הוא קהל הפכפך עם משך חיי מדף לא ברור. כפי שגם Facebook יודעת, כל ניסיון לשנות או להוסיף תכונות לשירות יכול להביא למרד משתמשים אך עדיין, כוח המשיכה של השירות הבסיסי מאפשר לה להכניס שירותים ומקורות הכנסה חדשים מבלי לאבד משתמשים. בגבולות הטעם הטוב כמובן.
התחזיות מדברות על בערך 100 מיליון דולר הכנסות עבור בערך 10 מיליון משתמשים. מדיניות "הדלת הפתוחה" בה החלה Facebook לנקוט כתוצאה מהמאבק ב- MySpace תביא עם הזמן לעליה משמעותית בכמות המשתמשים אם כי לא בטוח כי היחס של 10 דולר למשתמש יישמר עם קהל משתמשים איכותי פחות. מה שברור הוא ש- Yahoo תוכל להזרים כמות גדולה של משתמשים לתוך השירות ולהכפיל ולשלש את הכנסותיו.
מניית Yahoo הולכת ומתרסקת, לא מעט בשל הדשדוש בכמות המשתמשים, ועליה לעשות משהו כדי לעצור את הנפילה. רכישה של אחד השחקנים המוכרים והנחשבים בשוק האינטרנט על מיליוני משתמשיו תעזור לה להחזיר את אמון המשקיעים, אך הנפילה עצמה עשוייה לסכן את העיסקה ואת יכולתה של Yahoo לעמוד במחיר.
לסיכום, כשמסתכלים על העסקה כחבילה המחיר אינו נראה כה מפחיד. Yahoo זוכה בכמות מכובדת של משתמשים נאמנים, בגילאים מתאימים, עם הכנסות יפות למשתמש החזויות לגדול באופן משמעותי עם פתיחת השירות והזרמת משתמשי יאהו לתוכו. בנקודה זו אפילו החזרת המניה למחירה הקודם תצדיק את הרכישה.
שווי של מיליארד דולר נראה לי סביר בהחלט במקרה זה ואם נותר לתהות על משהו בדיעבד הרי זה על מחיר הקניה של MySpace.
המחיר המדובר של FACEBOOK מופרך וגם המחיר של MYSPACE מופרך, אם כי אולי קצת פחות כי בכל זאת MYSPACE היא חלוצה/שולטת אמיתית. אין ברשתות האלו את הפוטנציאל העסקי הזה והן עוד לא הוכיחו חיות ארוכת טווח - כמעט כולן נשחקות בסוף גם כתוצאה מעייפות החומר וגם מאינפלציה תחרותית. זה עדיין אופנתי יותר מאשר מועיל, אין עלות מעבר בין רשתות ואין STICKINESS ארוך טווח. אלו מותגים ארעיים מאד, לפחות עדיין. FACEBOOK במיוחד, אגב,מכיוון שהיא מוכוונת מצב ארעי בזמן ומחזור החיים של המשתמש בה מובנה לתחנות יציאה (קולג', בי"ס וכדומה - אני לא מאמין שהALUMNI ימשיך להתנהל בFACEBOOK).
מציאות שבה כל משתמש רשום של FACEBOOK שווה 10 דולר מהכנסות היא הזויה. יהיה בה, אולי, כסף שנובע מקידום מכירות לאוכלוסיות מטרה (מוזיקה, למשל), אבל הוא קטן בהרבה בגלל התחרות על אותו קהל בערוצי אינטרנט אחרים. העוגה לא תגדל בקצב לינארי לנצח והמפרסמים לא ישלמו סכומים בלתי מוגבלים. בסופו של דבר הגרעין האמיתי של הרשת קטן בהרבה ותהיה איזשהי התפוצצות, או לפחות קמילה, של בועת ה SOCIAL NETWORKS.
אישית, אני לא מהמר על רכישה כזאת מצד יאהו. אני חושב שאם תתבצע כזאת רכישה בכזה מחיר הציבור ישלח את מנית יאהו למטה ולא למעלה. פה לא מדובר על נכס הוריזונטלי דוגמת FLICKR וליאהו יש חובת הוכחה במקומות אחרים, לא כאן. למייקרוסופט יש תועלת רבה יותר מFACEBOOK. יחד עם זאת קטונתי.
עוד אתר מצויין הוא LINKEDIN שבקרוב יימכר ב5 מיליארד דולר.